FGV Quant Insights: Outubro de 2025

Mean reversion e o z-score, as perdas diárias dos fundos sistemáticos em outubro, coluna de Mauro Shinzato sobre factor investing e o perfil de Ernest P. Chan.

Reversão à média
Fatores
Hedge funds
Coluna convidada

Field personality: Ernest P. Chan

A summary by FGV Quant.

This issue was published in Portuguese only.

Nesta edição:

Personalidade da área: Ernest P. Chan, autor de Quantitative Trading e fundador da QTS Capital
Notícias: perdas diárias dos fundos sistemáticos em outubro, hedge funds trocando Big Tech por China e cíclicos, e os planos da BlackRock no Brasil
Radar de estratégias: mean reversion
Coluna dos profissionais: Mauro Shinzato (sócio da Giant Steps Capital), sobre factor investing
Quant toolbox: o z-score
Literatura: três artigos sobre IA e machine learning no trading
Dica cultural: o curso Quant Expert, de Rafael Lavrado

Destaques#

Mean reversion. A estratégia parte da ideia de que os preços oscilam em torno de um equilíbrio e opera os desvios grandes, medidos pelo z-score ou por bandas de Bollinger. O principal risco é o preço não voltar à média porque surgiu uma tendência nova.

Factor investing. Shinzato explica por que muitos gestores discricionários migram para o sistemático depois de perceber que parte do retorno vinha de exposições a fatores. A coluna percorre cinco fatores (quality, value, growth, low volatility e momentum), os cuidados que o mercado brasileiro exige e o caso da DAO Capital.