Junho de 2025
FGV Quant Insights: Junho de 2025
Pairs trading e o teste de Dickey-Fuller, a Baiont e a IA no trading chinês, os reguladores diante da IA em alta frequência e o perfil de Cliff Asness.
- Arbitragem
- Pairs trading
- Machine learning
- Regulação
Personalidade da área: Cliff Asness
Resumo feito pela FGV Quant.
Nesta edição:
- Personalidade da área
- Cliff Asness, cofundador da AQR Capital Management
- Notícias
- a Baiont e a IA como base do trading quantitativo na China, os reguladores preocupados com a IA em alta frequência e uma plataforma de IA na bolsa brasileira que diz acertar 85% das operações
- Radar de estratégias
- pairs trading
- Quant toolbox
- o teste de Dickey-Fuller
- Literatura
- dynamic factor timing
- Dica cultural
- Options, Futures and Other Derivatives, de John C. Hull
Destaques#
Pairs trading. Quando o spread entre dois ativos com relação estável se afasta do padrão, a estratégia compra o ativo "barato", vende o "caro" e aposta na convergência. É neutra à direção do mercado, mas fica exposta a quebras de correlação e mudanças de regime. O teste de Dickey-Fuller, aplicado ao spread, verifica se ele é estacionário, ou seja, se volta à média. O exemplo da edição é o par Coca-Cola e Pepsi.
IA e regulação. A FCA britânica e outros reguladores temem que robôs de negociação interajam de formas imprevistas e amplifiquem crises de liquidez. A edição também traz a ressalva dos especialistas à plataforma brasileira: uma taxa de acerto alta pode refletir um período específico e esconder overfitting.